信托资金用于认购与上市公司指定的公司作为GP共同设立的SPV的LP份额，SPV金额主要用于进行与健康产业相关的股权并购。

第一还款来源：信托所持股权注入上市公司后变现退出。
第二还款来源：上市公司千山药机全额受让信托计划持有的LP份额。
第三还款来源：处置信托所持的有限合伙份额及对应的收购项目公司股权的收入。

1.差额补足
    信托存续期间，优先级信托资金当季收益不足分配的，上市公司无条件承担差额补足当期本息。
2.受让LP份额
    信托到期，如收购的标的公司股权未注入上市公司的，千山药机无条件全额受让信托计划持有的LP份额。
3.连带担保
    千山药机实际控制人刘祥华夫妇为上市公司的差额补足义务无限连带责任保证担保。

交易结构

交易对手-千山药机
    1.基本情况
    湖南千山制药机械股份有限公司成立于2002年10月，注册资本3.61亿，公司位于国家级长沙经济技术开发区，主要从事制药机械、医疗器械装备等包装机械、医疗器械产品的制造、销售及进出口业务，是国家火炬计划重点高新技术企业、中国制药专用设备排头兵企业、国内主要的注射剂生产设备供应商。产品畅销国内市场，远销中亚、东南亚、东欧、非洲、中东、南美洲和拉丁美洲，并在印度、泰国、乌兹别克斯坦、阿联酋、阿富汗、尼泊尔、巴基斯坦、塔吉克斯坦和尼日利亚等地承建了整体工程项目。千山药机（300216）的制药机械在行业具有领先地位，公司研发的新产品及投资的新项目取得阶段性成绩（智能电子血压、持续性血糖监测仪、高血压个体化用药基因检测芯片、慢病精准管理与服务），进一步增强了公司的核心竞争力。
    2.财务数据
    截止2016年9月，公司总资产达31.82亿，净资产10.70亿，营业收入4.22亿，公司市值136亿。

项目概况
    信托资金总规模6.5亿元。其中：优先级资金4.85亿元，由光大信托发行募集；劣后级资金1.65亿元由上市公司湖南千山制药机械股份有限公司认购。
    全部信托资金用于认购与上市公司指定的公司（作为GP）共同设立的广东千山光毅健康产业投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“有限合伙企业”）的LP份额。
    有限合伙企业认购资金主要用于：
    （1）出资预计11000万元（以合同约定为准）受让上海泛亚基因医学科技有限公司100%的股权，同时向泛亚基因增资预计30000万元（以合同约定为准），用于收购周宏灏院士及其团队的技术及业务，合计资金需求41000万元（以合同约定为准）。
    （2）出资1424.04万美元，约合人民币9600万元，受让CytoTest Inc. 两位股东合计持有的59.335%的股权。
    （3）出资8000万元（以合同约定为准）受让实际控制人持有的欧健保灵70%的股权。
    （4）剩余资金（如有）有限合伙企业用于低风险等金融产品投资及支付基金端费用。如在2年以内，并购事项部分或全部中止，有限合伙基金资金用途按照劣后书面指令执行。
   

并购分析
    （1）拟并购的泛亚基因目前拥有第三方基因检测机构运营资质和应用渠道，同时受让中南大学有关周宏灏院士（我国遗传药理学的开拓者和带头人，我国个体化医学的奠基人和倡导者之一）及科研团队关于个体医学基因检测的科技成果，包括专利和专有技术，中南大学及下属湘雅医学检验所不再从事对外个体医学基因检测商业活动，该商业业务由泛亚基因独家受让和承担，湘雅医学检验所的市场服务的相关资质，由泛亚基因使用并开展遗传病诊断专业、NIPT（无创产前检测）、PGD（第三代试管婴儿）、肿瘤诊断与治疗方面的市场业务。因此，本次收购泛亚基因，实际上是强强联合，协同效应十分明显，对千山药机在基因检测领域的布局也十分重要。
    （2）拟并购的CytoTest公司目前是全世界品质最好，种类最齐全，而且提供定制化服务的萤光原位杂交（FISH）探针公司，“探针”技术是目前国际先进的应用于肿瘤确诊及治疗的基因检测技术。千山药机拥有强大的本地化市场推广能力，在基因检测的技术储备及应用推广方面已完成产业布局，收购Cy公司将会产生协同效应，特别是与宏灏基因的协同非常明显。
    （3）拟并购的欧健保灵的主要产品是“一次性使用自动止液输液器带针”、“一次性使用输液器带针”等一次性使用无菌医疗器械产品。目前通过GMP认证，拥有“医疗器械生产许可证”和“医疗器械注册证”，并拥有完整的专利技术。一次性使用自动止液精密过虑输液器处于该产品的领先地位，作为一种医疗辅助耗材，每年使用量非常大，毛利率高，盈利能力强。千山药机原有的市场渠道与该产品的推广高度契合，能够协助该公司迅速占领市场，实现丰厚的回报。